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                                                                              首页 > 快三平台app >  正文

                                                                              一文讀懂鬥魚IPO:一季度已盈利 融資或超10億美元

                                                                              本文由:刘冬卉 编辑 2019年07月17日 20:33 高层信息9062 ℃

                                                                              【大s回应欺负阿雅】

                                                                              從成本上看⌒,成本增速快□↑,拖累盈利↑☆∟。鬥魚的成本主要分為三大塊⊿∴〇,內容成本〇⌒,帶寬成本和其他費用◇♂。其中內容成本成為鬥魚盈利的最大難題☆⊙↑,2019年第一季度內容成本為10.67億元⊙,同比增長121%□,稍微落後營收增速∵◇,占營收比重76.3%⊿♂?。帶寬成本為1.62億元┊∵☆,占營收比重10.9%☆,其他成本包括營銷□,研發等其他費用〇⊿。

                                                                              從用戶上看♂π〇,付費用戶仍是難題▽π。目前鬥魚PC端MCU達1.1億?,而移動端僅為4900萬〇⌒。其中付費用戶600萬﹡,付費率為3.8%◇〇,2018年付費率則僅為2.8%♀⌒□,雖然付費率有所提高?☆,但付費提高緩慢⊙☆,2018年為208元〇,2019年Q1為226元⌒,增長約為8.7%┊〇。競爭對手虎牙為288元♀□□。在移動端興起之後?⌒,我們發現眾多平台移動端的營收相比PC端高∟,移動端相比PC端在付費〇,用戶粘性上擁有更高的優勢◇┊♀,而鬥魚PC端和移動端的用戶量對比顯然無法突出移動端的優勢⊙〇?,這或許也是其付費率較低的原因┊△□。

                                                                              另外∴☆☆,早在虎牙上市之際∵,便有分析師做過預測:鬥魚的各項直播核心數據都領先虎牙?,虎牙仍處於劣勢追趕的狀態▽〇。因此在行業內人士的心中∵?〇,鬥魚一直是穩坐龍頭寶座的﹡。虎牙直播雖然現在確實是行業內第一股π◇,在營收和盈利方面領先鬥魚?,但其中上市因素影響較大?,不少人相信在接下來鬥魚衝刺上市之後□▽↑,格局或將會發生新的改變☆?☆。

                                                                              免責聲明:自媒體綜合提供的內容均源自自媒體☆,版權歸原作者所有♂♂,轉載請聯繫原作者並獲許可∟π┊。文章觀點僅代表作者本人∟,不代表新浪立場◇∵。若內容涉及投資建議∴∵,僅供參考勿作為投資依據〇┊。投資有風險☆□﹡,入市需謹慎♂。

                                                                              一文讀懂鬥魚今晚IPO:第一季度已盈利 融資或超10億美元來源:深藍財經在映客△☆,虎牙等直播平台上市之後↑〇,鬥魚也開始了自己的上市之路∵⊙。但對比其他平台π▽,鬥魚上市似乎格外艱難♂♂△,外界傳聞已經一年有餘﹡⊙,最近有媒體報道鬥魚或許將於7月17日登陸納斯達克♂。

                                                                              快三平台app

                                                                              鬥魚的財務數據:從營收來看☆┊,鬥魚營收增長迅速⊿♂。招股書披露?▽,從2016年到2018年♂,鬥魚營收處於增長狀態♂,2016年營收為7.87億元⊿,2017年營收為18.86億元↑□↑,2018年營收為36.54億元?♂◇,增長率約為140%∵?⌒。2019年第一季度營收為14.89億元☆,同比增長123.24%□∴◇。單純從營收來看♂π,鬥魚的營收增速較快♂,按照這樣的營收增速〇◇π,2019年營收可能突破30億元┊∵⊙。

                                                                              鬥魚的IPO計劃:招股書顯示♂,鬥魚募資的資金35%將用於電子競技內容投資♂,擴展內容類型⊿◇◇,30%用於技術和大數據研發♂☆,提高運營效率△,15%用於投資和營銷活動♂♂↑,包括潛在的戰略收購、投資和聯盟♀△。中國經濟網報道♂,本次新股發售後┊△,鬥魚的大股東騰訊持股佔比將從43.1%降至37.2%□⊿♂,本次上市發售期間π⌒▽,鬥魚創始人兼聯席CEO張文明減持了1.2%的股份﹡。

                                                                              快手可能是鬥魚以後最大的競爭對手∴。短視頻時代的到來對於直播平台來說是一場浩劫∴?♂,快手抖音依靠短視頻迅速崛起↑♂,隱藏在背後的社交和高度的用戶粘性使得短視頻平台發展直播擁有天然的優勢□。數據顯示??,快手站內遊戲直播移動端日活躍用戶超3500萬?┊∴,遊戲視頻用戶總日活達5600萬⌒。QuestMobile數據顯示☆↑﹡,截止2019年6月5日♀⌒,鬥魚的日活數為1500萬、虎牙的日活數為1100萬∴。鬥魚的日活數雖然超過了虎牙〇,卻大幅落後快手⌒。另外⊙⊿,快手2018年直播營收為200億元∵﹡。

                                                                              當然◇,鬥魚在成長過程中也遇到了諸多問題⌒,2018年〇,鬥魚深圳分部裁員70人↑♀,而在今年2月◇∵,鬥魚再次大量裁員﹡△,鬥魚高層的人士透露▽?⊿,鬥魚預計在2019年年初完成30%的裁員計劃π▽□,其中運營裁員計劃達到50%♂♂。除了裁員問題以外﹡♀,鬥魚還存在數據造假問題﹡,欠薪等問題↑π♀,韋神等主播更是手撕鬥魚♀∟。鬥魚在2018年時還因為主播"陳一發"的問題被迫下架△,整改后才重新上線∵﹡。這些歷程都表明鬥魚發展並不容易?。

                                                                              快三平台app

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                                                                              另外△△,有分析師認為∟△,隨着鬥魚用戶數量在增加♂,付費用戶不斷擴大☆△⊙,用戶參与度的將不斷增強┊□,鬥魚致力於擴大虛擬禮物贈送場景⊙♂⊿,提高用戶支付意願π◇□,並繼續利用電子競技的巨大市場潛力┊。隨着鬥魚的發展〇♀,其直播和廣告收入有望繼續保持增長勢頭♀〇∴,盈利潛力有望進一步釋放∵♀。

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                                                                              鬥魚從A站獨立出來之後☆,迄今為止已經拿到了6輪融資▽♀〇,總融資額度達到70億元π∴∵。這使得他成功突圍2016年到2017年的千場直播平台混戰∴⊙﹡,成為國內直播平台巨頭用戶〇π△,就純遊戲直播平台而言∟△,僅次於已經上市的虎牙♂。

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                                                                              鬥魚融資歷程:鬥魚前身為ACFUN生放送直播♂,於2014年1月1日起正式更名為鬥魚TV⊙☆。2017年┊,英雄聯盟世界冠軍戰隊SKT入駐鬥魚直播♂,知名選手Faker在鬥魚首秀∴〇。同年□,鬥魚進行D輪融資♂⊙,成為國內第一家D輪融資的直播平台??∴,2018年┊□,鬥魚赴港上市?♂☆,最後無疾而終♂〇。同年π,鬥魚獨家冠名贊助衛星"鬥魚666"號發射成功△,標志著鬥魚成為了首個冠名衛星的湖北企業□☆〇。

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                                                                              鬥魚的商業模式:鬥魚的營收主要分塊兩塊π∵⌒。一塊是直播♀♀♂,鬥魚在2019年一季度實現營收14.89億元∴﹡,同比增長123.4%⊙⊙,其中直播業務收入為13.54億元♂⌒,佔總營收比例的91%☆↑。可見鬥魚對於直播的依賴度較大◇⊙,另外一塊是廣告⌒﹡,2019年第一季度廣告收入約為1.35億元π?,佔比約為9%△☆。儘管廣告收入佔比十分低?,但與虎牙等直播平台相比?▽,廣告收入佔比既然較大⌒□∴,2018年鬥魚廣告收入佔比約為9%∴▽,虎牙僅為5%??。

                                                                              具體表現為內容成本高♂∴☆,毛利率低⊿,運營利潤為負☆↑。從招股書中我們可以看到鬥魚2019年第一季度的收入成本為12.86億元▽,運營費用為2.51億元∴◇,共計15.37億元⌒,上面提到營收為14.89億元△▽?,那麼鬥魚在主營業務方面並沒有實現盈利♀♀,反而出現虧損0.48億元〇◇⌒。這樣算來毛利率僅為13.7%♀,運營利潤為負0.48億元↑。

                                                                              因此◇〇,鬥魚的盈利只是一時財務調整的體現π☆。1820萬的凈利潤主要來自於外匯匯兌收益和利息收入◇◇,與主營業務關係不大∵∵◇。不少分析師在看到鬥魚招股書後表示擔憂〇☆,鬥魚上市之後能否實現盈利仍然艱難∵⊿☆。

                                                                              最後是主播的議價能力↑,特別是頭部主播的議價能力〇∴。直播平台對於頭部主播的依賴度大〇,也導致了平台的議價能力低┊⊙,與如涵等MCN機構類似∟∟◇,頭部主播身價高▽﹡⊿,不管是持續吸引主播入駐還是挽留現有主播都是一筆較大的成本∵,上面提到的高額的內容成本♂,很大一部分就是流向了主播∴。

                                                                              其次是主播跳槽風險大□⊿。鬥魚與虎牙的競爭一部分表現在對於主播的爭奪上□,主播互相跳槽頻繁∵↑,而主播與部分粉絲關係較好◇?,主播出走時往往攜帶部分用戶出走π↑,容易造成用戶流失∟?┊。儘管合同限制∟┊,天價賠償等手段略微限制了主播跳槽現象∴∵,但目前來看成效似乎並不能令人滿意◇。

                                                                              鬥魚對標虎牙快手:鬥魚目前有兩大對手☆,分別是虎牙和快手∟。虎牙作為老對手⌒,率先上市已經領先了鬥魚一步∵〇,而快手通過短視頻發展直播行業▽∵,在遊戲直播上已經領先了鬥魚和虎牙┊♂。收入上看⊙↑◇,虎牙2019年第一季度營收為16.315億元◇♂,比鬥魚高出1.425億元〇〇♂。同期虎牙盈利為6350萬元π,高出鬥魚4530萬元↑,從營收和盈利上看☆△↑,虎牙都優於鬥魚﹡﹡?。或許這與虎牙提前上市有關♂♀∴,鬥魚上市之後♂,盈利情況可能發生改變⊙。

                                                                              直播業務中♂♂,以遊戲直播為主▽,間或有類似映客∟♂,陌陌之類的秀場直播□⊙⊙。不過與遊戲直播相比△?,其他直播內容較少┊┊,平台互動率與遊戲直播相比並不高〇。

                                                                              2014年⊿,鬥魚獲得蔡東青2000萬的天使輪融資┊◇。同年⊿﹡,鬥魚直播獲得奧飛動漫2000萬人民幣的天使投資⌒⊙,之後紅杉資本又進行了2000萬美元的A輪投資♂◇┊。在2016年3月▽☆,鬥魚宣布完成1億美元的B輪融資△,騰訊出資4億元領投﹡∴,鬥魚的A輪投資方紅杉資本以及南山資本跟投⊙┊。

                                                                              從盈利來看♂,盈利難題仍未解決⊙◇↑。綜合來看∟⊙,截止到2018年為主☆♂∟,鬥魚實現累計虧損22.72億元□。雖然在2019年第一季度的財報中我們看到?↑,鬥魚實現了盈利♀⌒,凈利潤為1820萬元ππ⊿,相比去年同期虧損1.56億元〇☆,同比增長111.67%♂⊿。但是深入分析招股書後我們發現↑?♂,這樣的盈利可能只是一時財務數據調整的體現⌒。

                                                                              ( 郑重声明:本文版权归原作者所有,转载文章仅为传播更多信息之目的,如作者信息标记有误,请第一时间联系我们修改或删除,多谢。 )

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